La BCP lève 1,2 MMDH par émission obligataire perpétuelle
La Banque Centrale Populaire a clôturé avec succès une émission obligataire subordonnée perpétuelle d’un montant de 1,2 milliard de dirhams, sur-souscrite plus de 11 fois par des investisseurs qualifiés. Cette opération s’est déroulée entre le 25 et le 27 décembre 2024.
La Banque Centrale Populaire (BCP) a finalisé avec succès une émission obligataire subordonnée perpétuelle d’un montant de 1,2 MMDH, dont la souscription s'est déroulée entre le 25 et le 27 décembre 2024.
Cet emprunt a suscité un fort intérêt auprès des investisseurs, avec un taux de sursouscription dépassant 11 fois la demande initiale. Les souscripteurs principaux étaient les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et les établissements de crédit.
Cette émission se compose de 12.000 obligations d’une valeur nominale de 100.000 dirhams chacune. Les titres sont négociables de gré à gré, hors bourse, avec une maturité perpétuelle et sans garantie de remboursement.
Deux tranches distinctes ont été définies, et chacune propose des taux d’intérêt révisables en fonction des conditions du marché.
La tranche A, à taux révisable annuellement, s’appuie sur le taux des bons du Trésor à 52 semaines, publié par Bank Al-Maghrib le 20 décembre 2024, auquel s’ajoute une prime de risque comprise entre 200 et 210 points de base. Cela fixe le taux facial entre 4,54% et 4,64%. Cette tranche a bénéficié de la totalité des allocations, confirmant l’attrait des investisseurs pour des rendements ajustés régulièrement.
La tranche B, à taux révisable tous les cinq ans, est indexée sur le taux souverain de maturité 5 ans, augmenté d’une prime de risque comprise entre 210 et 220 points de base. Le taux facial applicable pour cette tranche oscille entre 4,93% et 5,03%, mais aucune allocation n’a été réalisée pour celle-ci.
