Banques cotées. Les bénéfices au plus haut depuis 2017
La profitabilité des banques cotées s’est améliorée de 31,5% à fin septembre 2023. Une performance poussée par l’amélioration du PNB, des marges et des opérations de marché, entre autres. Le coût du risque a également progressé, du fait de la hausse exceptionnelle des provisions chez CIH Bank et CDM, et de la hausse naturelle de l’activité bancaire et du PNB.
12,6 MMDH. C’est le montant des bénéfices des banques cotées à fin septembre 2023, en hausse de 31,5% par rapport à la même période l’année dernière (9,6 MMDH), et une somme record en termes de bénéfices depuis six ans.
Attijariwafa bank est la banque cotée ayant le plus contribué à la hausse de la profitabilité du secteur, avec une progression de 27,4% de son RNPG, soit 1,25 MMDH additionnels par rapport à fin septembre 2022. La première banque du pays a affiché des bénéfices de 5,8 MMDH à fin septembre.
Voici comment ont évolué les bénéfices des banques cotées à fin septembre :
| RNPG en millions de dirhams (MDH) | ||||
| Banque | sept-22 | sept-23 | Variation en valeur (MDH) | Variation en % |
| AWB |
4559
|
5808 | 1249 | 27,4 |
| BCP | 2182 | 3571 | 1389 | 63,7 |
| BOA | 1771 | 2032 | 261 | 14,7 |
| BMCI | 121 | 240 | 119 | 98,3 |
| CIH | 549 | 555 | 6 | 1,1 |
| CDM | 438 | 446 | 8 | 1,8 |
Cette croissance des bénéfices provient notamment d’une bonne amélioration des revenus des banques. À fin septembre, le PNB du secteur bancaire coté comptait pour 27,8% des revenus globaux de la cote, d’après le dernier rapport de recherche de M.S.IN à la suite des derniers résultats trimestriels. Alors que l’ensemble de la cote a vu ses revenus progresser de 5,3% à 218 MMDH, 76% de la hausse des revenus de la cote a été conduite par les banques.
Une hausse du PNB portée par les marges et les activités de marché
Les revenus des banques ont progressé de 16% à fin septembre à 60,6 MMDH. Cette amélioration a été principalement poussée par plusieurs facteurs. M.S.IN met en avant "les opérations de marché, les marges sur commissions et les marges d’intérêts des six banques cotées qui enregistrent des évolutions respectives de 98,13%, 11,3% et 9,5%, dans un contexte de hausse des taux et de bonnes performances des marchés financiers". CIH est la banque qui a affiché à fin septembre la hausse de PNB la plus remarquable, avec 32,6% de croissance à 3,3 MMDH.
Contactée par Médias24, une source du marché explique que "les résultats des activités de marché ont affiché une forte progression par rapport à la même période l’an dernier, du fait qu’en 2022, le marché action a connu un fort retrait et le marché obligataire a connu une contre-performance en conséquence du relèvement du taux directeur de Bank Al-Maghrib".
Une hausse globalement maîtrisée du coût du risque
Parallèlement, le secteur a connu un alourdissement de 20,4% du risque à 9,7 MMDH. Une hausse qui s’explique "en particulier par une augmentation exceptionnelle du coût du risque chez CIH Bank. Il a progressé de 168,2% à 747 MDH. Le groupe a annoncé qu’il s’agissait d’une gestion préventive. Il avait également apporté des explications à la suite des anomalies sur son activité factoring", précise notre interlocuteur.
Mais l’évolution du coût du risque est également un indicateur de la progression des revenus des banques. Comme les revenus des banques ont progressé, une hausse a également été observée sur le risque y afférent. "Cette évolution du coût du risque dans le secteur reste maîtrisée, à l’exception de CIH Bank et CDM, qui ont connu des hausses très importantes", souligne notre source. En effet, CDM a affiché une hausse de 182% de son coût du risque sur la période à 295 MDH.
