La lecture de Jouahri sur la santé des banques et la hausse des créances en souffrance

Lors de son dernier conseil du 13 octobre, le Wali de Bank Al Maghrib, Abdellatif Jouahri a évoqué la situation et l’évolution des créances en souffrance et de la santé des banques nationales.

D’après les derniers chiffres publiés par la Banque Centrale, à fin août, une hausse modérée des crédits bancaires était perceptible. L’encours des crédits s’élevait à 963,6 milliards de dirhams, en très légère progression de 0,2% soit 2,29 milliards de dirhams par rapport au mois précédent.

L’évolution du crédit bancaire ralentit et les ratios des banques demeurent satisfaisants

Pour rappel, l’encours des crédits aux ménages s’élève à 364,4 milliards de dirhams, quasi-stable (+0,1%) par rapport à fin juillet. Par rapport à la même période l’an dernier, l’encours a augmenté de 5,5%. Celui aux entreprises privées s’élève à 402,1 milliards de dirhams en baisse de 3,27 milliard de dirhams (-0,8%) par rapport au mois dernier. D’une année sur l’autre, l’encours aux entreprises privées affiche une hausse de 2,4%.

Durant son allocution, Abdellatif Jouahri a annoncé que le rythme de progression des crédits au secteur non financier allait s’établir à 3,7% cette année et 3,8% en 2022. Il a d’ailleurs précisé que durant les mois de juillet et août, le rythme de progression du crédit au secteur non financier est revenu de 4,1% à 3,2%.

Un ralentissement qui s’est d’autant plus fait ressentir sur le secteur des entreprises privées « avec une décélération des prêts de 4,2% à 2,5% en lien avec l’arrivée à échéance de certains programmes de garantie mis en place en 2020 » explique Abdellatif Jouahri.

Abdellatif Jouahri a également tenu à rassurer quant à l’état de santé des banques cette année malgré les répercussions de la crise. Il a rappelé les effets de la politique monétaire sur les banques commerciales : « Nous avons desserré les taux pour relancer et accompagner sur le plan monétaire, la reprise économique. Nous maintenons cette politique très accommodante. Au niveau des demandes de refinancement, BAM a satisfait toutes les demandes de financement reçues (avances à 7j, 1 mois, 3 mois, SWAP, collatéral multiplié par 3, ndlr) ».

Le Wali revient également sur l’allègement des normes touchant à la solvabilité et la liquidité des banques. « Nous avons également diminué les coussins prudentiels et nous avons prorogés ces flexibilités sur le plan prudentiel. Il y a eu différents stress-test menés en juin, novembre, et nous continuons de les faire. Les rations de solvabilité que nous observons jusqu’à présent nous rassure. Nous sommes dans un ratio global autour de 15% et un ratio de fonds propres de première catégorie qui est à un peu plus de 11% » explique Abdellatif Jouahri.

Néanmoins, BAM garde un œil sur l’évolution des créances en souffrance qui ont durablement augmentées depuis l’éclatement de la pandémie.

Hausse de 17 milliards des créances en souffrance depuis 2019

Le Wali de BAM a d’entrée soulignée que cette hausse observée se poursuit depuis deux ans. « Le ratio a augmenté de 8,4 en juin à 8,7 en juillet et août 2021. Cette hausse a concerné autant les entreprises que les ménages et il tient de préciser qu’il s’agit d’une augmentation de l’ordre de 17 milliards de dirhams par rapport à 2019 » précise le Wali de BAM. Mais il rassure sur le fait que les banques provisionnent correctement ces prêts défectueux.

Néanmoins, comme en 2020, est-il possible qu’il y ait un impact sur les politiques de distribution de dividendes des sociétés cotés ? A ce sujet, le Wali explique qu’il est encore trop tôt. « Les créances en souffrances continuent d’être bien provisionnées, mais nous suivons de près les distributions de dividendes. Nous verrons au niveau de l’exercice de 2021 ce qu’il y a lieu de faire quant aux instructions à donner aux banques quant à leur distribution. Cela se fera au cas par cas. Il est actuellement trop tôt pour tirer des conclusions » indique Abdellatif Jouahri.

Les impayés dans le viseurs des agences de notations

Dans une récente note, l’agence américaine Fitch Ratings a passé en revue l’évolution du système bancaire marocain. Elle a notamment pointé l’anticipation d’une modeste dégradation de la qualité des actifs en 2021 avec la fin des mesures de soutien. L’agence a également souligné le fait qu’en 2020 « le ratio des prêts de phase 3 (créances en souffrance, ndlr) consolidés du secteur augmentant de 100 pb à 9,5% ». Elle précise également que ce chiffre s’accélèrera probablement cette année étant donné que le soutien de l’Etat diminue de façon progressive et que les banques sont exposées à des secteurs fortement touchés par la crise (tourisme, industrie, commerce de détails, etc…).

Sur le sujet, Abdellatif Jouahri note que « les agences de notations ne voient pas leur évolution d’un très bon œil. Elles tempèrent car elles disent qu’elles sont bien provisionnées ». Il rappelle également que « sur les moratoires par exemple, ils ont touché 527 000 demandes et ont portés sur 124 milliards de dirhams. Entre 70% et 73% se sont régularisés, mais 9% ont été déclassés. Les autres sont impayés et d’autres font l’objet d’autres moratoires, c’est-à-dire des nouveaux rééchelonnements etc… Nous poussons les banques à la plus grande souplesse nécessaire ».

S’il y a encore beaucoup d’incertitudes pour connaitre l’évolution claire des créances en souffrance d’ici la fin de l’année, le wali considère que la hausse des créances en souffrance n'entravera pas les politiques d'octrois des crédits des banques. « La situation que nous avons traversé a été difficile. Les impayés ont naturellement augmenté, mais il faut espérer que nous dépasserons cette situation difficile et vous verrez qu’ils se résorberont. Les agences de notation mettent l’accent sur cette évolution des créances en souffrances, mais je ne vois pas les banques marocaines, même aux taux qui ont évolué, refuser des financements qui puissent être valablement financés par le secteur bancaire. Tout le travail pour nous est de faire cet accompagnement et s'assurer que les projets soient viables. En tant que régulateur, nous mettrons tous les efforts nécessaires en place pour que la dynamique puisse continuer » conclut le Wali.