Le portefeuille de BMCE Capital Research surperforme le marché à fin mars
Avec la très bonne tenue de Sothema et Disway, le portefeuille de BKR affiche une progression de 10,59% en YTD contre 1,74% pour le MASI. La société de recherche élimine HPS de son portefeuille et affecte sa pondération à Sothema et Atlanta Sanad.
Dans une note de BMCE Capital Research (BKR) publiée ce vendredi 9 avril, la société de recherche dresse le comportement de son portefeuille à fin mars 2021.
Au 31 mars, le portefeuille a surperformé le marché, affichant une progression de 10,59% depuis le début de l’année, en dépit du manque de dynamisme du marché boursier. En parallèle, son benchmark (MASI-RB) n'affichait qu'une légère hausse de 2,02% sur la même période. L'indice MASI quant à lui limitait sa hausse à 1,74%.
« Au niveau actuel, notre portefeuille traite à 21,4x ses bénéfices (vs. 20,5x pour le MASI) et affiche un D/Y de 3,1% (vs. 3,2% pour le MASI) » précise BKR.
La société de recherche précise également avoir effectué quelques remaniements. « Ils concernent la sortie de la valeur HPS et l’affectation de sa pondération initiale à Atlanta Sanad et Sothema en date du 25 mars pour les porter respectivement à 5,0% et à 9,5% » explique BKR.
La société de recherche explique cette surperformance par le bon comportement de plusieurs des valeurs, notamment une très bonne tenue de la Sothema en progression de 59,6% en YTD.
Disway a également contribué à la performance du portefeuille avec une hausse de 46,3% depuis début janvier 2021.
En troisième position, SNEP affiche une croissance en YTD de 23,7%.
Pour l'année 2021, BKR anticipe un rendement de 3,1% de son portefeuille.
