Aradei Capital prévoit de s'introduire en bourse et de se transformer en OPCI
Ce sont deux piliers du plan stratégique d'Aradei Capital. La filiale du groupe Label'Vie, et propriétaire de son foncier, sera-t-elle le premier OPCI à être coté dans la place casablancaise?
Dans le document de référence accompagnant son nouveau programme d'émission de billets de trésorerie, Aradei Capital confirme son ambition de s'introduire en bourse en plus de se transformer en OPCI, deux piliers de son nouveau plan stratégique.
Aradei Capital ne livre pas d'échéance quant à son introduction en bourse, mais des sources sûres indiquent qu'elle sera probablement introduite en 2020, bien qu'il ne soit pas encore clair si la foncière compte s'introduire en tant que société ou en tant qu'OPCI.
"L’introduction en bourse a pour but la levée immédiate de fonds, une liquidité accrue des titres, et une appréciation du portefeuille à la valeur de marché", souligne la société dans son document.
Aradei Capital explique que l’introduction en bourse lui permettra d’obtenir du financement et du capital à long terme pour soutenir sa croissance, portée par l’investissement dans le développement et le réaménagement de son parc immobilier existant ainsi que l’acquisition de nouveaux biens.
"L’accès au marché des capitaux conférera à Aradei Capital la capacité de sécuriser un financement permanent renforcé par le cadre fiscal avantageux conféré par les opérations d’introduction à la bourse de Casablanca. La cotation en bourse permettra également d’accroître la profondeur du spectre d’investisseurs en attirant les organismes réticents à l’investissement dans les titres non cotés ou disposant d’une enveloppe limitée dédiée à l’investissement dans les titres peu liquides", ajoute la même source.
Dans ce sens, Aradei Capital avance que la cotation en bourse assurera une liquidité certaine de ses titres, permettant aux investisseurs (institutionnels et petits porteurs) d’acquérir et de céder leurs actions à leur gré: "Cette liquidité est généralement limitée pour les investisseurs individuels qui souhaitent investir directement dans des actifs immobiliers à rendement locatif".
Parallèlement, Aradei Capital affirme avoir entamé un processus de conversion en OPCI, à la lumière des nouvelles dispositions législatives marocaines.
"La stratégie principale est de s’imposer, au terme de cette mutation, comme un OPCI leader au Maroc, offrant un rendement stable à ses actionnaires à travers un important portefeuille d’actifs immobiliers diversifiés", souligne la foncière, qui compte à présent 29 actifs dans 15 villes du royaume avec plus de 270.000 m² de surface locative totale de l’ensemble des actifs et plus de 500 locaux commerciaux.
Un investissement de 2,6 MMDH en 4 ans
En plus de son ambition de s’introduire en bourse et de se transformer en OPCI, Aradei Capital veut diversifier et étoffer davantage son portefeuille: "La taille du portefeuille étant un paramètre essentiel au sein d’une foncière, Aradei Capital envisage d’atteindre une taille adéquate afin d’optimiser sa structure de coûts et de facto, son rendement".
Dans ce sens, Aradei Capital envisage, entre autres, le développement des espaces non exploités adjacents aux structures existantes (terrains vides, parkings, etc.), en plus des investissements dans la rénovation de celles-ci.
La Société capitalisera également sur son expertise dans le secteur afin d’investir dans des projets Greenfields via l’acquisition de nouveaux terrains et leur développement: "Une bonne partie du budget d’investissement servira à financer ce type de projets dont une grande partie est toujours en cours d’étude en partenariat avec le groupe Label’Vie. Ces projets concernent à la fois des galeries commerciales mais également des projets résidentiels", précise la foncière.
Par ailleurs, dans le but de diversifier les gammes de produits présents au sein de l’offre immobilière d’Aradei Capital, la Société soutiendra ses investissements dans le développement de nouvelles catégories d’actifs notamment dans le professionnel, le résidentiel et l’industriel.
Dans le cadre de cette stratégie de développement, Aradei Capital prévoit d’allouer une enveloppe d’investissement de près de 2,6 milliards de dirhams sur la période 2019-2022.
