Emprunt international: le roadshow démarre jeudi
L'emprunt international du Maroc, qui sera au moins d'un milliard de dollars, sera lancé ce mois de novembre. Des sources sûres nous indiquent que le roadshow y afférent est programmé du 14 au 20 novembre.
Le roadshow relatif à l'emprunt d'au moins 1 milliard de dollars qui sera émis par le Maroc sur les marchés internationaux démarre ce 14 novembre et se poursuivra jusqu'au 20 novembre, nous indiquent des sources sûres.
Le roadshow démarre le 14 novembre à Paris, et se poursuit le 15 novembre en Suisse, le lundi 18 novembre à Londres, le 19 novembre en Allemagne, et le 20 novembre aux Pays-Bas.
La délégation marocaine est représentée par le ministre des Finances Mohamed Benchaâboun (et ce pour les dates à partir du 18 jusqu'au 20 novembre); Faouzia Zaâboul, directrice du Trésor; Hassan Eddez, son adjoint chargé du Pôle dette, et Abdelhakim Jouahri, chef de la division du Marché financier international et la gestion des risques.
Mardi, Reuters avait révélé que le Maroc a mandaté Barclays, BNP Paribas, J.P.Morgan et Natixis pour organiser les réunions avec des investisseurs dans le cadre de l'émission de son emprunt international; et ce à compter du 14 novembre, selon un document bancaire consulté par l'agence.
"Une offre de référence 144A/ Regulation S EUR à échéance de 12 ou 20 ans suivra, sous réserve des conditions du marché", indique le document rédigé par l'une des banques précitées.
Mohamed Benchaâboun a annoncé le mois dernier que la taille, la devise et la date de d'émission de cet emprunt, le premier du Maroc en quatre ans, seraient fixées ultérieurement.
En octobre, l'agence de notation Standard and Poor's a relevé les perspectives du Maroc de négatives à stables, tout en maintenant sa note BBB-.
Ce que veut dire l'offre "144A/ Regulation S EUR"
La règle 144A est une des règles les plus utilisées dans le monde entier pour lever des fonds, avec la Regulation S.
Lorsque des obligations ou billets sont délivrés sous la Règle 144A, cela signifie que les parts de dette ne seront proposées qu’à des investisseurs basés aux USA. La Regulation S pour sa part s'applique aux transactions hors USA.
L'association de la Règle 144 A et de la Regulation S permet que le papier soit placé à la fois aux USA auprès d'investisseurs institutionnels qualifiés par le biais de la règle 144A, et en dehors des Etats-Unis par le biais de la Regulation S.
La mention EUR fait allusion au fait que l'offre Regulation S sera placée auprès d'investisseurs européens.
