Gaz naturel : rachat finalisé de Sound Energy Morocco East Limited par Managem

Dans une opération marquant une nouvelle étape de développement du gaz naturel au Maroc, le groupe Managem vient de finaliser l’acquisition de la totalité du capital social de Sound Energy Morocco East Limited pour un montant pouvant atteindre 45,2 millions de dollars américains, annonce Sound Energy dans un communiqué. Cette acquisition porte sur la cession de :

• 55% de la concession d’exploitation de Tendrara (Sound Energy conservera une participation de 20% par le biais de sa filiale Sound Energy Meridja Limited) ;
• 47,5% du permis d’exploration du Grand Tendrara (Sound Energy conservera une participation de 27.5 % par le biais de sa filiale Arran Energy Holdings Limited) ;
• 47,5% du permis d’exploration d’Anoual (Sound Energy conservera une participation de 27.5 % par le biais de sa filiale Arran Energy Holdings Limited).

Préalablement approuvé par le Conseil de la concurrence, cet accord a franchi plusieurs étapes majeures avant d'être finalisé. Le groupe Managem, en tant que nouveau propriétaire par le biais de sa récente filiale gaz naturel, deviendra l'opérateur de ce projet et s'engage à financer au moins deux puits : SBK-1 dans la concession de Grand Tendrara et M5 dans celle d'Anoual. Ces puits présentent des perspectives plus prometteuses que le champ TE-5 actuellement en développement, à condition de ne rencontrer aucun obstacle technique lors de leur exploitation. L'objectif de ce deal est de dynamiser et d'accélérer le développement de ce projet gazier.

En contrepartie, Sound Energy continuera d’apporter son soutien à Managem pendant une certaine période, afin d'assurer une transition sans interruption et recevra un paiement de production contingent à la Société et un paiement à la Société des dépenses passées engagées par SEME.

Le financement du projet, pouvant atteindre 45,2 millions de dollars, sera déboursé par tranches au fur et à mesure de l'avancement de ce projet gazier :

(1) Managem verse à Sound Energy 13,06 millions de dollars de coûts antérieurs liés à la concession et aux permis, avec une date d'effet de la transaction au 1er janvier 2022 (finalisé);

(2) Un financement net de 24,5 millions de dollars par Managem pour la participation restante de 20% du Groupe dans le futur développement de la Phase 2;

(3) Une contrepartie conditionnelle de 1,5 million de dollars payable au Groupe au plus tard un an après le premier gaz issu du développement de la Phase 2;

(4) Un financement net de 3,6 millions de dollars pour la participation restante de 27,5% du Groupe dans la zone de permis de Grand Tendrara pour le forage du puits d'exploration SBK-1;

(5) Un financement net de 2,6 millions de dollars pour la participation restante de 27,5% du Groupe dans la zone de permis d'Anoual pour le forage du puits d'exploration M5.

« Il s'agit d'une transaction transformatrice pour Sound Energy, débloquant une valeur significative et nous sommes impatients d'entamer un nouveau chapitre du développement de Tendrara et des activités d'exploration au Maroc », a déclaré Graham Lyon, Directeur exécutif de Sound Energy.

Rappelons que Sound Energy a précédemment annoncé que la première livraison de gaz naturel du Champ de Tendrara est prévue pour juin 2025, en attente de la finalisation de la construction d’une micro-unité de liquéfaction de gaz naturel qui devrait assurer une production annuelle d’environ 100 millions de mètres cubes dans cette première phase de projet.