Première opération de titrisation de créances pour l’ONEE
L’Office lance un programme de titrisation de ses créances actuelles et futures sur ses ventes d’électricité. La première tranche du programme, d’un montant de 1 milliard de DH, sera entamée dès lundi 24 juin 2013.
Le CDVM a accordé son visa pour la création du Fonds de placements collectifs en titrisation (FPCT TITRIT) qui gérera la première tranche de titrisation de l’Office national de l’électricité et de l’eau potable (ONEE). Celle-ci portera sur les créances que détient l’ONEE sur les distributeurs d’eau et d’électricité (régie autonome ou délégataire de distribution d’eau et d’électricité) et ses grands comptes clients répartis principalement comme suit : cimenteries (28,2%), sidérurgie (23,5%), miniers (16,4%), chimie (15,7%), ferroviaire (5,9%) selon la note d’information de l’autorité de marchés.
L’objectif de cette opération est de permettre à l’Office de financer son cycle d’exploitation et sa trésorerie à des conditions avantageuses tout en optimisant son besoin en fonds de roulement.
Le montant de cette émission est estimé à plus d’un milliard de DH et portera sur deux types de titres à savoir : 10.000 obligations et 100.000 DH de parts résiduelles (R1 et R2).
Les obligations sont émises au pair à la date d'émission initiale (24 juin 2013) et portent sur un nominal unitaire de 100.000 DH. La date de remboursement de chaque obligation est fixée au 23 juin 2014.
Les parts résiduelles sont émises au pair à la date d'émission initiale. Chacune portera sur un montant nominal unitaire de 50.000 DH et fera l’objet d'un placement privé auprès de l'ONEE pour R1 et auprès de CDG Capital pour R2.
Les intervenants de cette première opération en plus de l’ONEE, en position de cédant, sont Maghreb Titrisation en tant qu’arrangeur et gestionnaire chargé du montage et de la gestion de l’opération et CDG Capital en tant que dépositaire et organisme de placement.
Pour rappel, les ventes d’énergie 2012 en valeur se sont élevées à 21,6 milliards de DH HTVA, en hausse de 7,9% par rapport à celles de 2011. Les ventes d’électricité aux distributeurs se sont élevées, à fin décembre 2012, à 11 386,5 GWh, soit en augmentation de 4,5% par rapport à la même période en 2011. La Lydec représente 35,3% des ventes aux distributeurs, la Redal 17,9%, Amendis Tanger 10,5% et la Radeema 9,8%.
